币本位交割合约限价机制
火币
相关类型: 其它
2021-03-16 15:21
为防止恶意操纵市场,火币合约平台对不同品种合约的开仓及平仓价格进行限制,限价规则如下:
(注意:相关限价区间可能会按照实际情况进行微调,调整不做另行通知)
例如BTC季度合约限价
假设BTC季度合约的无基差限价区间为 ± 4% ,正常硬性限价区间为 ± 15% ,有基差限价区间为 ± 6% ,交割前10分钟内限价区间为 ± 1%;
合约生成10分钟内(无基差限价时):
最高买价 = 现货指数 ( 1 + 4% ) ;
最低卖价 = 现货指数 ( 1 – 4% ) ;
合约生成了10分钟后(有基差限价时):
如果 ( 近10分钟基差平均值 + 现货指数 ) > 现货指数 ( 1 + 15% ) , 则基差基准 = 现货指数 ( 1 + 15% ) ;
如果 ( 近10分钟基差平均值 + 现货指数 ) 现货指数 ( 1 – 15% ) , 则基差基准 = 现货指数 ( 1 – 15% ) ;
如果 ( 现货指数 ( 1 + 15% ) ) > ( 近10分钟基差平均值 + 现货指数 ) > 现货指数 ( 1 – 15% ) , 则基差基准 = 近10分钟基差平均值 + 现货指数
最高买价 = min ( 基差基准 ( 1 + 6% ) , 现货指数 ( 1 + 15% ) )
最低卖价 = max ( 基差基准 ( 1 – 6% ) , 现货指数 ( 1 – 15% ) )
以上规则,开平仓都受限制,若开多或平空,当委托价高于最高买价,则将触发硬性限价;若开空或平多,当委托价低于最低卖价,则将触发硬性限价。
交割前的限价
每个品种的当周合约在交割前都会有特殊的限价,当周合约在交割前10分钟内限价区间为 ± 1%。
假设BTC当周合约的正常硬性限价区间为 ± 6%,交割前10分钟内限价区间为 ± 1%;
合约交割前10分钟内的限价:
最高买价 = min ( 现货指数 ( 1 + 1% ) , 现货指数 ( 1 + 6% ) )
最低卖价 = max ( 现货指数 ( 1 – 1% ) , 现货指数 ( 1 – 6% ) )
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