什么是再生金融（ReFi）：DeFi 可持续性的答案？

　　再生金融 (ReFi) 是一种利用区块链技术实现社会、经济和环境可持续性的新型金融形式，通过代币化碳信用等手段推动全球生态系统的再生和长期繁荣。

　　什么是再生金融 (ReFi)？

　　再生金融 (ReFi) 是一种新兴的金融形式，旨在解决传统金融体系中的社会、环境和经济问题。它的可持续性特征应对了多项重大挑战，如改善金融包容性、保护生物多样性、维护环境、缓解气候变化等。

　　关键要点：

• 再生金融 (ReFi) 通过可持续金融解决社会经济和环境问题。
• ReFi 基于核心的再生经济学原理，强调平衡、可持续的经济体系、公平以及整体财富的实现。
• ReFi 项目利用区块链技术，提供透明度和效率。
• 将绿色债券和碳信用等现实资产进行Token化，推动了全球范围内的可持续投资实践。
• ReFi 还倡导循环经济提出的减少废物和资源利用的原则。
• 碳信用Token化在促进再生金融 (ReFi) 生态系统中的投资活动采用方面发挥了关键作用。

　　再生金融 (ReFi) 旨在在实现财务盈利的同时，带来积极的环境和社会影响。ReFi 积极参与重建、恢复和加强自然系统的过程，以造福子孙后代。

　　根据全球可持续投资联盟（GSIA）2023年发布的报告，超过30万亿美元的投资属于可持续资产范畴。此外，与2020年相比，非美国市场的可持续资产管理规模（AUM）大幅增长了20%。

　　GSIA 报告显示，遵循可持续框架的经济体需求强劲。在此背景下，新兴的 ReFi 趋势帮助在可持续原则和金融领域之间建立起健康的联系，以实现经济收益。

　　在深入了解再生金融之前，首先需要理解再生经济学的概念。

　　1、什么是再生经济学？

　　再生经济学，又称为再生资本主义，最早由美国经济学家、作家和投资人约翰·富勒顿提出。2015年4月，富勒顿在一篇白皮书中首次介绍了再生资本主义的概念。

　　来源：https://capitalinstitute.org/regenerative-capitalism/

　　富勒顿再生经济学的核心思想是运用宇宙的普遍法则和模式，构建健康、稳定和可持续的经济体系。

　　富勒顿还提出了定义再生资本主义的八大关键原则，包括以下几点：

　　来源：https://capitalinstitute.org/8-principles-regenerative-economy/

　　与环境和谐相处：人类与世界息息相关，我们如何利用资源会影响环境。为了构建可持续的未来，我们应当像对待自己一样对待自然和他人。财富的整体观：财富不仅仅是金钱，它还包括社会的福祉。资本应涵盖文化、社会和精神层面的内容，以维持健康的生态系统。创新、适应、响应：为了让企业在快速变化的世界中蓬勃发展，它们必须不断创新、适应并对变化做出响应。赋权参与：个体在相互关联的系统中扮演着重要角色，小部分的力量决定了整体的健康。尊重社区和地方：社区由多样的传统和历史所塑造。一个健康的社区应保留其独特的文化遗产。边缘效应的丰盛：创造力在系统的边缘蓬勃发展，通过合作产生新想法，推动再生性增长。强大的循环流动：一个健康的经济需要高效的系统来管理资源和废物，就像人体维持健康一样。动态平衡：平衡是再生系统的关键，确保组织的弹性、效率和多样性，从而支持整体的福祉。

　　将这些原则融入现有的经济框架，不仅能促进经济繁荣，还能对社会和环境产生积极影响，确保长期的繁荣与可持续性。

　　2、理解再生金融 (ReFi)

　　再生金融 (ReFi) 的主要目的是支持和促进再生经济学的增长与发展。ReFi 可以被看作是去中心化金融 (DeFi) 的进化版本，融入了基于再生原则的实用框架。

　　来源：Sankrit

　　ReFi 项目利用智能合约、加密货币、DeFi 应用程序以及其他 Web3 技术的优势，提供具有再生性、公平性和可持续性潜力的现代金融解决方案。

　　ReFi 解决方案在促进环境和社会影响的数字化测量、报告和验证（dMRV）方面也发挥着关键作用，如生态信用等。

　　例如，ReFi 项目可以简化碳信用的交易和跟踪过程，同时确保透明度。存储在区块链上的碳减排记录安全、不可篡改且透明，从而提高全球气候目标实现的效率和信任度。

　　3、再生金融项目如何运作？

　　再生金融为优先考虑可持续和再生性发展的活动、项目和倡议提供资金支持。ReFi 在实现盈利的同时，确保社区赋权和长期愿景。

　　ReFi 还融入了循环经济的原则，这是一种旨在通过产品的再生来消除污染和浪费的生产模式。在这里，产品通过修复、再利用、回收和翻新等方式得以延长使用寿命，从而最大限度地减少浪费。

　　来源：https://www.researchgate.net/figure/The-Circular-Economy-model-Source-Sustainable-Global-Resources-Ltd-Recycling-Council_fig1_333521645根据欧洲议会2023年5月发布的报告，欧盟每年产生超过22亿吨废物。议会敦促欧洲人通过减少废物产生和提高原材料使用效率来选择可持续的经济模式。

　　例如，法国兴业银行于2023年11月在以太坊上以安全Token形式发行了首个数字绿色债券。这一举措旨在提高环境、社会和治理（ESG）方面的可追溯性和透明度，并带来更快的交易和改善的流动性等好处。

　　在绿色债券的案例中，投资者会获得投资的Token，资金用于投资可持续项目。债券的利益相关者拥有投票权，参与决策活动，通过积极的社区参与，生态系统得以繁荣发展。

　　Web3 中四个对 ReFi 有巨大贡献的要素：

　　Token化：ReFi 项目经常创建代表现实资产或生态成果（如碳信用、生物多样性信用或可再生能源证书）的Token。这些Token可以在去中心化交易平台进行交易，为再生项目的投资提供流动性和激励。

　　智能合约：智能合约可以自动化诸如验证生态影响、在完成里程碑后释放资金、以及透明跟踪项目进展等流程。

　　去中心化自治组织（DAO）：在 ReFi 中，DAO 可以管理资金、分配资源并确保社区参与项目的选择和监督。

　　去中心化金融（DeFi）：ReFi 项目通常与 DeFi 协议集成，提供额外的金融服务，如借代和收益农业。这促进了资金的进一步调动和可持续的投资机会。

　　4、ReFi 项目的优势

　　1）环境效益ReFi 项目支持促进生态系统恢复实践的倡议，如再生农业、水资源保护、碳抵消和土壤恢复。这些努力不仅有助于恢复自然栖息地，还推动了零废物或极少废物的可持续经济。

　　数字化测量、报告和验证（dMRV）的实施有助于提供有关森林覆盖、碳地图、可再生能源追踪、绿色债券验证、气候风险评估等详细数据。

　　2）可持续和绿色资产的Token化可持续和绿色资产的Token化将绿色建筑、有机农场等现实资产转换为数字Token，使全球范围内的投资变得更加便捷。在这里，投资者无需支付因地理位置而产生的高额费用。

　　Token化中分割所有权的吸引力吸引了散户投资者，因为最低投资成本降低了，更多的参与为交易者和投资者提供了流动性。

　　3）透明度和可追溯性区块链技术的参与通过实时验证项目活动，增强了 ReFi 的透明性。用户可以访问特定区块链的浏览器，分析包括大额交易在内的各种活动。

　　绿色产品的可追溯性功能还增加了消费者与生产者之间的信任，有助于建立健康的经济生态系统。例如，用户可以获得有关商品生产地的地理坐标的最新信息，直到商品被最终销售。

　　5、碳信用Token化：释放 ReFi 潜力

　　碳信用Token化需求的不断增长是 ReFi 如何转变传统金融经济的一个重要例子。

　　根据2024年7月《财富商业洞察》报告，全球碳抵消市场在2022年估值为9387.5亿美元，预计到2030年这一市场规模将达到约25500亿美元，年复合增长率为13.1%。

　　碳桥或Token化器帮助碳信用与 Gold Standard 或 Verra 等已建立的注册机构连接，并将其转移到专用区块链。经过桥接过程后，这些碳信用可以根据需求进行存储、转移、出售或购买。

　　例如，成立于2021年10月的 Toucan，在推出后的两个月内实现了2000多万吨碳信用的Token化。在成立三年内，Toucan 帮助注销了超过29.8万碳信用。

　　来源：https://toucan.earth/其他与碳信用相关的主要项目包括：

　　Nori：成立于2017年，该项目旨在通过增加环境中的碳移除来逆转气候变化。截至2024年，Nori已向供应商支付超过650万美元，并移除了超过70万吨的碳。

　　KlimaDAO：作为去中心化自治组织（DAO），KlimaDAO 于2021年推出，主要愿景是提供一个公共、中立且透明的碳信用市场基础设施。截至目前，该DAO已注销超过10.4万吨碳。

　　Flowcarbon：该平台提供端到端服务，帮助用户和组织简化碳移除流程。2024年，Flowcarbon 被《TIME》杂志和 Statista 评为美国顶尖绿色科技公司之一。

　　6、其他 ReFi 应用场景

　　1）保护融资ReFi 项目创建代表被保护或恢复的自然生态系统价值的Token或其他数字资产。这些Token可以交易，或用于为保护项目融资。

　　优势

• 自然资本的估值：ReFi 有助于量化并货币化生物多样性和生态系统服务的价值，创造新的经济激励机制来支持自然保护。
• 可持续融资：Token化为保护项目生成持续的收入来源，确保其长期可行性。
• 社区参与：Web3 工具如 DAO 可以赋权地方社区，参与决策和保护项目的利益分享。
• 影响测量：区块链使得保护成果的透明追踪成为可能，提升问责制，并推动影响投资。

　　示例：Toucan 协议Toucan 协议使碳信用从传统注册机构桥接到 Polygon 区块链上。

　　这为碳信用创造了更具流动性和透明度的市场，使个人和组织更容易抵消其碳排放。

　　2）可再生能源ReFi 项目通过Token化和去中心化金融（DeFi）协议促进可再生能源项目的融资和开发。

　　优势

• 民主化投资：Token化允许小规模投资者参与可再生能源项目，减少对传统金融机构的依赖。
• 降低成本：DeFi 平台可以提供比传统银行更高效、成本更低的融资选择。
• 社区所有权：DAO 可以实现社区对可再生能源项目的所有权和治理，促进能源民主。
• 透明和可追溯性：区块链可以追踪可再生能源的生产和消耗，确保透明度和问责制。

　　示例：Energy Web TokenEnergy Web Token 是专为能源领域设计的区块链 Energy Web Chain 的原生Token。

　　它支持去中心化应用程序（dApps），例如点对点能源交易和电网管理，推动可再生能源项目的发展。

　　3）社区发展ReFi 项目通过去中心化治理和金融机制赋能社区，让社区掌控自身的发展。

　　优势

• 地方赋权：由社区主导的项目更有可能解决社区的具体需求和优先事项。
• 金融包容性：ReFi 能为边缘化社区提供获取资本和金融服务的途径，促进经济发展。
• 透明和问责：基于区块链的治理确保决策和资源分配的透明性和问责制。
• 协作与创新：ReFi 鼓励社区、投资者和其他利益相关者之间的协作，促进创新和可持续发展。

　　示例：Regen NetworkRegen Network 是一个基于区块链的平台，支持生态资产的创建和交换。

　　社区可以使用 Regen Network 来开发和管理促进可持续土地使用和生态恢复的项目。

　　7、ReFi 的重要举措

　　除了碳信用外，其他显著的再生金融（ReFi）举措包括：

　　1）蓝碳ReFi 在蓝碳领域中起着至关重要的作用，旨在通过碳移除保护沿海和海洋生态系统。国家海洋局报告称，沿海湿地和红树林的碳储存能力是成熟热带森林的十倍。

　　来源：https://www.climate.gov/news-features/understanding-climate/understanding-blue-carbon据世界银行表示，维持健康的海洋生态系统对于应对日益严重的气候变化至关重要。因此，建立并推动基于蓝碳的项目是增强 ReFi 生态系统的重要措施。

　　值得关注的项目：海洋基金会海洋基金会成立于2003年，致力于扭转全球海洋退化的趋势。该基金会通过其社区基金会服务、蓝碳抵消和其他保护性倡议，专注于保护沿海生态系统和海洋。

　　在过去的二十年中，海洋基金会为海洋教育、物种保护、栖息地保育以及关键能力建设筹集了约9800万美元。

　　2）全民基本收入（UBI）全民基本收入（UBI）计划旨在定期提供固定金额的收入，以促进经济稳定。这类计划为经济困难的人群提供了一种持续的收入，至少可以满足他们的基本需求。

　　以社区为中心的 DeFi 项目可以引入 UBI 计划，在其生态系统内建立再生经济，并赋能社区成员。UBI 不仅能消除贫困，还能将人们在满足基本生活需求后剩余的钱用于潜在的 Web3 服务，包括交易等。

　　值得关注的项目：GoodDollarGoodDollar 是实施全民基本收入（UBI）的一个实际例子，尽管规模较小。该平台拥有超过64万名用户，并配备了加密钱包和去中心化应用程序（dApp）以满足其不断扩大的社区需求。

　　用户只需使用 Google、Facebook 或手机号码免费注册，即可领取 GoodDollar UBI。注册用户每天都会获得 GoodDollar ($G) Token，用户可以用该Token与支持的 dApp 进行互动，如 GoodWallet、GoodDapp 和 Uniswap 等。

　　3）本地货币在金融机构匮乏的偏远地区，创建本地货币在实现金融普惠方面发挥了重要作用。在这种条件下，本地货币有助于促进社区内的经济活动。

　　本地货币支持低成本的日常交易，同时也为小型企业提供支持。由于没有金融中介，社区可以根据自身需求定制规则。

　　值得关注的项目：Celo 基金会Celo 于2022年推出了与巴西本地货币挂钩的稳定币 cREAL，该货币在三家巴西加密交易平台上线。根据 Celo 基金会主席兼联合创始人 Rene Reinsberg 的说法，cREAL 的推出是基于巴西加密货币使用量的增长。

　　cREAL 的引入帮助用户根据需求，公平地参与到中心化金融（CeFi）和去中心化金融（DeFi）中，而无需频繁进行费时费力的Token交换。

　　8、结论

　　再生金融（ReFi）是 DeFi 领域中一个相对较新的概念，具有巨大的潜力推动绿色投资的发展，同时激励社区并为整个 Web3 生态系统创造经济繁荣。

　　随着人们对环保经济重要性的认识不断提升，未来将有更多基于 ReFi 的项目出现。对碳信用Token化的日益需求就是这种积极变化的理想例证，并有望在未来持续。