Bitfinex比特币多头创下历史新高 但这是否意味着比特币已经触底？

　　保证金交易员使用的一项关键衍生品指标已经创下历史新高，但其中存在大量风险和陷阱需要考虑。

　　在过去28天里，比特币(BTC)的收盘价一直无法超过3.2万美元，这让看涨者感到沮丧，并将恐惧与贪婪指数推至低于10的熊市水平。尽管6月6日小幅上涨，但以科技股为主的纳斯达克指数今年迄今已累计下跌24%。

　　在纽约州明确表示打算监管包括比特币挖矿在内的加密行业后，密切关注监管发展的投资者可能感到害怕。

　　6月2日，纽约总检察长莉蒂夏·詹姆斯(Letitia James)以加密货币资产的波动性为由，向投资者发出了“风险加密货币投资”的警告。据Cointelegraph报道，总检察长确信，加密货币投资给投资者带来的“痛苦大于收益”。

　　纽约州参议院于6月2日批准了一项“工作量证明”(PoW)采矿禁令，该提议备受争议的法案旨在在未来两年内禁止该州任何新的采矿活动，目前该法案已被送往州长办公桌。

　　有趣的是，在这一切发生的同时，根据一项指标，比特币衍生品交易员从未如此乐观过。

　　 融资融券交易商极为乐观

　　保证金交易允许投资者通过借入稳定币来杠杆化头寸，并用所得资金购买更多加密货币。当这些精明的交易员借入比特币时，他们将比特币作为做空的抵押品，这意味着他们押注比特币价格下跌。

　　这就是为什么一些分析师会监控比特币和稳定币的贷款总额，以了解投资者是倾向于看多还是看空。有趣的是，Bitfinex保证金交易员在6月6日进入了他们有史以来最高的杠杆多头头寸。

　　Bitfinex保证金交易员以在很短的时间内创建20000比特币或更高的头寸合约而闻名，这表明鲸鱼和大型套利交易部门的参与。

　　请注意，多头(牛市)指标在5月中旬大幅增加，目前为90090个BTC合约，这是有史以来的最高纪录。要了解这一变化有多严重，人们可以将其与2021年6月至7月的历史高点54,500个比特币多头合约进行比较。

　　随着比特币价格触底，这些交易员的看涨头寸达到了顶峰。在接下来的几个月里，他们可以获利卖出那些多头合约，减少未平仓多头头寸(蓝线)的数量。

　　 有时候甚至鲸鱼玩家也会犯错

　　有人可能会认为，这些在Bitfinex保证金市场交易的鲸鱼和套利交易部门拥有更好的时机(或知识)，因此跟随他们的脚步是有意义的。然而，如果我们分析2019年和2020年的相同指标，就会出现完全不同的情况。

　　这次Bitfinex的比特币保证金多头数量有三次上调。第一次发生在2019年11月中旬至12月中旬，该指标从25200 BTC跃升至47600 BTC多头。然而，在接下来的一个月里，比特币价格未能突破8300美元，这些交易员以最小的收益平仓。

　　下一波BTC多头发生在2020年2月初，但比特币价格未能突破10500美元后，这些交易员感到意外，迫使他们以相当大的损失平仓。

　　2020年7月底，Bitfinex BTC保证金多头合约从22,100个增加到35700个。这一变动与金价上涨至4.7万美元的时间相吻合，因此早期入场者可能获得了一些利润，但大多数投资者退出了保证金多头头寸，没有获得任何收益。

　　聪明的利差多头交易在75%的时间里可能是正确的，但也有一个陷阱

　　从长远来看，在此前四次BTC保证金多头大幅增加的情况下，投资者进行了一次获利交易，两次基本为中性交易，还有一次损失惨重。

　　有些人可能会说，机会仍然有利于那些跟踪指标的人，但我们必须记住，鲸鱼和套利交易部门在平仓时很容易摧毁市场。在这种情况下，那些遵循这种策略的人可能会迟到，并不知所措。

　　当前的Bitfinex保证金多头增加会导致极端的利润吗？这可能取决于以科技股为主的传统市场在未来几周的表现。