尽管这听起来可能是积极的,但比特币今年迄今的表现仍然是黯淡的负14%。另一方面,彭博商品指数(BCOM)同期上涨2%。
BTC价格勉强维持在4万美元,但3月18日的期权到期可能会给多头提供1.6亿美元的利润,以保持积极的势头。
在过去的两个月里,比特币(BTC)出现了小幅上升的趋势,在其支撑下多次反弹。
尽管这听起来可能是积极的,但比特币今年迄今的表现仍然是黯淡的负14%。另一方面,彭博商品指数(BCOM)同期上涨2%。
大宗商品指数受益于原油、天然气、黄金、玉米和瘦肉猪价格的上涨。不断恶化的宏观经济环境给供给曲线施加了压力,这反过来又使均衡价格向更高的水平移动。
此外,美国在3月15日批准了一项1.5万亿美元的支出法案,为政府提供到9月的资金。美国总统拜登签署了这项法案,避免了政府关门,但也给美国目前超过30.3万亿美元的国债增加了压力。
尽管如此,加密货币交易员越来越担心美联储预计在2022年全年加息,以遏制通胀压力。
投资者在风险较高的资产上获利了结,导致美元指数(DXY)在3月11日触及21个月来最高水准99.2。该指数衡量的是美元兑一篮子主要外币的汇率。
看跌的投资者大多在4万美元以下
3月26日,比特币的价格回升至4万美元以上,这让空头感到意外,因为3月18日的看跌期权投注中,只有7%的期权投注高于这个价格水平。
看涨者可能被3月1日的4.5万美元阻力测试所愚弄,因为他们押注3月18日7.6亿美元期权的到期日将达到6.5万美元。
从1.26看涨/看跌期权比率来看,看涨(买入)未平仓头寸为4.25亿美元,看跌(卖出)期权为3.35亿美元。然而,随着比特币现在重新回到4万美元以上,大多数看跌的押注可能会变得毫无价值。
例如,如果比特币的价格在UTC时间3月18日上午8点保持在4万美元以上,那么只有价值2400万美元的看跌期权可用。之所以会出现这种差异,是因为如果到期时比特币的交易价格高于4万美元,那么以这个价格出售比特币的权利就没有任何用处。
看涨者可能获得3.2亿美元的利润
以下是基于当前价格走势最可能出现的三种情况。3月18日可供选择的看涨(多头)和看跌(空头)期权合约的数量因到期日价格而异。对双方都有利的不平衡构成了理论上的利益:
38,000 - 40,000美元:1700个看涨期权,1300个看跌期权。最终结果是看涨(看涨)和看跌(看跌)工具之间的平衡。
40,000 - 41,000美元:3,200个看涨期权,600个看跌期权。最终结果对看涨者有利1.05亿美元。
在41,000至42,000美元之间:4,200个看涨期权vs 300个看跌期权。看涨者将其收益提升至1.6亿美元。
这个粗略的估计考虑了看涨押注中使用的看涨期权,以及只在中性至看跌交易中使用的看跌期权。即便如此,这种过于简单化的做法忽略了更复杂的投资策略。
例如,交易员可以卖出看涨期权,从而有效地获得高于特定价格的比特币负敞口。但不幸的是,没有简单的方法来估计这种影响。
看空者有抑制比特币价格的动机
看空比特币的人需要在3月18日将比特币价格压到4万美元以下,才能避免1.05亿美元的损失。另一方面,看多者最好的情况是要突破41,000美元,才能把他们的获利增加到1.6亿美元。
3月16日,比特币多头有9800万美元杠杆多头仓位被平仓,因此短期内推高比特币价格的动机减弱。有鉴于此,在3月18日期权到期前,多头可能会试图守住40,000美元的支撑位。
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