天眼前瞻 | 要做"资产界的亚马逊"：Coinbase还有多少路要走？

　　据悉，美国银行（Bank of America）已经启动了对Coinbase Global的覆盖评级。该银行已经确定了几个可以提升Coinbase收入的因素。关于这家加密货币交易所成为“加密资产界的亚马逊”的计划，美国银行表示，它“仍然处于非常早期的发展阶段”。

　　上周五，美国银行（Bofa）的评级报告首次覆盖Coinbase Global Inc. (Nasdaq: COIN)。具体来说，美银美林(Bank of America Merrill Lynch)的高级股票研究分析师贾森-库普弗伯格（Jason Kupferberg）对Coinbase的初始评级给予“中性”，目标价定为273美元。

　　虽然这位分析师认为Coinbase是 “领先的加密货币基础设施供应商”，但他警告称，其股价是销售额的18.3倍，近期的上升空间可能有限。根据他的解释，“COIN的目标是成为加密资产界的亚马逊，但是在我们看来，COIN的模式仍处于非常早期的发展阶段，所以我们将等待更多针对COIN的长期愿景的具体进展迹象。”

　　Coinbase首席执行官布莱恩-阿姆斯特朗（Brian Armstrong）上周在该公司2021年第二季度的收益电话会议上表示：“我们希望成为资产界的亚马逊，目标是把所有合法的加密货币资产都放在自家平台上交易。而所有的努力都将在拥抱去中心化的主题下进行。”

　　对此，上述分析师希望Coinbase能从加密货币交易费中实现多元化，因为目前交易费占该公司收入的95%。他注意到，质押和借贷等服务开始获得交易所的青睐。同时，他指出，订阅和服务是重要的交叉销售机会，可以提高Coinbase的每用户平均收入。

　　截至目前，已经有几家投资银行覆盖了对Coinbase Global的评级。Wedbush Securities在5月开始覆盖Coinbase，目标股价为275美元。该公司上周将该交易所的目标价格从 275 美元上调至 300 美元，并对该股票的评级为“跑赢大盘”。

　　7月，瑞穗（Mizuho）将Coinbase的目标价格从225美元下调至210美元，而Oppenheimer将COIN的目标价格从434美元上调至444美元。Raymond James在6月开始覆盖Coinbase，并给予 “跑赢大盘 ”的评级。

　　此外，摩根大通（JPMorgan）和高盛（Goldman Sachs）在5月开始对Coinbase进行覆盖评级。高盛开始对Coinbase的评级为 “买入”，目标价为306美元。摩根大通一开始就给予了 “增持 ”评级，这主要是因为该公司在不断增长的加密货币领域的关键地位。该公司将Coinbase的目标价定为371美元。