DeFi贷款的现状

　　用例：套利，抵押品掉期，清算

　　优点：近乎即时还款，无违约风险

　　挑战：不能用于大多数传统用例，如个人贷款等。

　　闪贷是一种无抵押贷款，借款和还款必须同时发生在同一笔交易中。两者都必须是完整的，这样才能处理其中一个，这一事实确保了违约风险基本上为零。这种结构对于想要利用两个 DEX 之间的机会并避免价格波动同时利用杠杆的套利者特别有用。这就是为什么超过 80% 的 30亿美元以上的闪贷量仅限于套利。总的来说，闪贷是一种创新产品，但除了套利和抵押品掉期之外，不太可能被使用。

第三方风险违约

　　用例：个人贷款、小额信贷等

　　优点：充分的数据；连接到固定标识

　　挑战：非加密原生；对TradFi基础设施的依赖

　　该解决方案通过导入链下信贷数据来帮助抵押抵押不足的贷款，解决了加密原生身份面临的引导挑战。这在短期内是一种适当的策略，但需要随着时间的推移过渡到利用链上的加密原生数据，以便插入到任何去中心化的堆栈中。

个人网络引导

　　用例：个人贷款、小额信贷等

　　优点：有机网络效应带来的低违约率

　　挑战：如果不使用其他参数，就很难进行扩展；用户切换钱包的能力

　　在这个用例中，借款人必须直接得到贷款池成员的批准。通过邀请借贷，该平台通过有机网络效应增长，引入了链下信任的元素。这是一种聪明的方式，可以在不依赖可能有限的数据的情况下，自行提供抵押不足的贷款。这种方法的关键挑战是在不整合额外数据点的情况下扩展网络，因为仅基于这些还款的数据收集需要时间才能在统计上具有显著意义。总的来说，这是一个可行的策略，可以随着时间的推移进行适当的转换，从而有效地扩展。

现实世界资产贷款

　　用例：抵押贷款和其他实物资产贷款

　　优点：部分由现实世界的资产抵押

　　挑战：有形资产的潜在流动性不足，这取决于市场状况

　　现实世界的资产在链上通过NFT表示，NFT为贷款的另一部分提供抵押。这看起来非常像一个传统的抵押贷款，除了贷款融资是去中心化的。这种方法面临的唯一挑战是资产流动性不足，即使是集中贷款也是如此。尽管这个市场还处于早期阶段，但前景非常乐观，因为它可以消除大量的繁文缛节和官僚作风，而这正是TradFi版本的现实世界资产贷款的特点。

NFT作为抵押品

　　用例：杠杆交易

　　优势：控制交易资产

　　挑战：有限的规模

　　这个用例类似于Aave、Compound等，不同之处在于 Lendfi 本身在智能合约中维护所购买资产的保管权，直到偿还贷款为止。因此，如果一项借入资产的交易对借方不利，合约会在返还剩余资本之前清算头寸并弥补损失。这可能是另一个相对小众的用例。

结论

　　总的来说，很明显，虽然刚刚起步，但抵押贷款不足的领域正在蓬勃发展。随着该领域继续经历成长的痛苦，我们相信这可能是我们看到下一波DeFi创新的地方。最终，能够适应并存活下来的项目有可能为DeFi的主流采用建立护栏。