Uniswap v3如何开启了DeFi的效率新时代？

　　2020年，Uniswap v2的受欢迎程度对于DeFi协议来说是前所未有的。这个去中心化交易所似乎是新金融革命的中心。在交易量方面，Uniswap首先与主要交易平台相匹配，然后超越主要交易平台，Uniswap已经被分叉了无数次，试图模仿其成功。

　　5月5日其第三次迭代的推出引入了一种新的模式——将传统交易所平台使用的限价订单簿与自动做市商（AMM）公式相结合。这种设计在提供流动性时带来了资本效率与更多的灵活性。

　　作为交换，流动性提供者（LP）必须在协议中发挥积极作用。Uniswap v2模型允许用户为交易对的整个范围提供流动性。最新的迭代有一个称为集中流动性的功能，并将其限制在价格范围的特定部分。

　　因此，用户必须竞争以保持盈利。在其推出后，随着约9500个LP迁移到新的迭代，这个去中心化交易所的用户数量激增。根据Block提供的数据，这一指标在炒作平息后下降了。

　　有了Uniswap v3模型，更少的LP有能力参与到提供有用的流动性的竞争中。然而，他们可以利用该协议的资本效率。在其第二次迭代中，为某些交易对（例如稳定币交易对）提供的流动性未被使用。

　　Uniswap v3允许用户自定义他们想要提供流动性的价格范围。最有可能的是，他们会将其放在最有用的范围内。因此，他们100%的资本在该有用的价格范围内赚取费用。

　　Uniswap v3在DeFi领域获得了主导地位

　　Uniswap v3对LP的要求更高，但为他们提供了新的工具、被动/主动策略的组合、未来与L2扩展解决方案Optimistic Rollups的整合以及与其他协议的更多互操作性。

　　Block研究的数据表明，Uniswap v3在吸引有巨大利息的交易对的流动性方面更加成功。在不到两周的时间里，第三次迭代在交易量方面占据了wBTC/ETH、USDC/ETH、UNI/ETH的市场份额。在Uniswap v2中，利息和流动性较低的交易对（如FEI/ETH）有更好的交易量。这似乎可能会随着时间的推移而改变。

　　此外，由于其效率，Uniswap v3可以为稳定币和代币之间的交易对提供更好的交易。研究预测，随着时间的推移，这些交易对将占据主导地位，并在交易所的未来发挥更大的作用。

　　进一步的数据表明，在几个星期内，Uniswap v3占了第二次迭代交易量的80%，它在流动性方面高出10%。后者一直围绕着交易对的市场价格，与V2（0.81%）相比，Uniswap v3的滑点比例较低（0.49%）。这些指标似乎呈上升趋势，表明第三次迭代正在实现其目标。

　　尽管推出困难重重，但Uniswap v3仍在进行中。LP、用户和做市商仍在试验和熟悉其功能和特性。Block研究的数据表明正在以低速度进行迁移。随着协议的发展和成熟，它将整合功能，并将与以太坊生态系统的更多部分一起运作，以促进更多用户的参与。

　　Block研究的作者Mika Honkasalo和Larry Cermak被邀请参加Amber Group的Crypto Unstacked Podcast第65集权力。研究人员对该去中心化交易所的特点、新模式、效益、新的LP代币功能等做了深入的研究。

　　关于新迭代的未来，Cermak预测Uniswap v3将在数量上翻转v2。他说：

　　“最终，这将会发生（......）同样重要的是要记住，Uniswap正在相对努力地推动人们迁移。如果你现在去Uniswap，它会自动引导你通过v3，除非你想切换到v2。”

　　Block的研究是由Amber Group开启的，Amber Group是一家具有国际影响力的领先加密货币金融服务提供商。这家公司旨在为客户创造长期价值，并一直在加倍努力研究和学术工具，如Amber Academy和流行的播客Crypto Unstacked。

　　它对最新协议、主要加密货币公司、趋势和创新的深入研究已被证明是投资者的一个有用工具。像对Uniswap v3进行的研究，对于掌握建立在以太坊上的生态系统的真正影响、其局限性、能力、机会和支持新的全球金融体系的潜力至关重要。

　　注：原文来源于bitcoinist，由Carole编译，英文版权归原作者所有。