以太坊和DeFi迎来又一个炎热的夏天

　　替代季节到了？随着DeFi和以太坊的伦敦硬分叉有望进一步增长，ETH，DOGE和其他山寨币反弹至新高。

　　分析

　　像以太（ETH），狗狗币（DOGE）和以太坊经典（ETC）之类的山寨币正在引领着一个新的山寨季，该季似乎已经如火如荼地开始了。由于涨潮通常会抬高所有船只，因此对山寨币的这种日益增长的兴趣使其他几种加密货币受益。然而，以太可能是产生波浪的人。

　　旗舰山寨币ETH的价格在30天内上涨了65％以上，最终在5月6日突破了3500美元的关口。这使该代币的年度收益超过1,500％，因为它的交易价格在215美元的范围内去年的时间。价格飙升导致其市值首次超过4000亿美元。

　　爆仓人向The TIE首席执行官Joshua Frank询问了有关以太坊周围的社交媒体趋势以及加密货币对山寨币的意义。他回答说：“许多投资者认为以太坊是替代币市场的代名词，并且自2020年7月以来，推文交易量呈指数级增长。随着Eth持续推动着历史发展，超过24小时的推文交易量达到了令人难以置信的59,000条。”

　　从百分比来看，以太坊经典版（原始以太坊区块链的延续）所看到的价值增长甚至超过了其姊妹区块链中最受欢迎的代币。根据CoinGecko的说法，ETC的价格在7天之内上涨了近400％，在5月6日创下历史新高167美元。在大多数开发人员在DAO的黑客入侵之后迁移到现在更流行的以太坊区块链之后，以太坊经典区块链应运而生。 2016年的智能合约，使该协议的ETH花费了5000万美元。

　　与年初时的70％区间相比，比特币（BTC）的主导地位也有所下降。此后一直在下降，在5月6日达到今年以来的最低点45.70％。支配地位指标实质上是将BTC的市值与所有其他加密货币的总市值进行比较。

　　当山寨币取代加密货币投资者的利益时，BTC的主导地位通常会下降。该指标唯一一次低于当前水平的时间是在2018年加密货币市场崩溃之前，当时投资者急切地寻找比特币的替代品，因为当时的旗舰加密货币已经下跌了60％以上。

　　加密货币交易所Crypto.com的首席运营官埃里克·安齐亚尼（Eric Anziani）向爆仓人解释了为什么他认为这次比特币的主导地位正在下降：“价格行动与投资者的心理，该领域的主流叙述齐头并进，因此呈周期性变化。” 他进一步补充说：

　　“随着有关比特币在制度上的采用的叙事有所减少，投资者已开始转向比特币以外的区块链和协议。[...]尽管比特币是非常稳固的价值存储，但整个市场正在意识到，至关重要的山寨币及其各自的项目对加密货币的未来具有多么重要的意义。”

　　市场动态的这种变化在衍生品市场中也很明显。5月5日，以太期货的交易量短暂超过了比特币的交易量。ETH的期货溢价在4月中旬达到45％的峰值后已正常化为25％。

　　这表明尽管以太坊每天都创出新高，但乐观情绪仍未接近峰值，因此表明当将价格与市场情绪进行比较时，仍有增长空间。

　　伦敦硬分叉将导致更快的DeFi增长

　　以太币的价格上涨本质上是在4月15日以太坊区块链进行柏林升级之后发生的。硬分叉包含了四个由开发者社区投票通过的以太坊改进提案。其中有两个解决了特定交易类型的天然气成本，尽管它们降低了某些交易类型的成本，但增加了“操作码交易”的成本，这些代码可用于拒绝服务攻击。其他两个建议扩展了事务逻辑的类别。

　　支持以太坊基础设施的区块链技术公司ConsenSys的通信和内容主管James Beck对爆仓人表示：“柏林硬叉的好处之一是，DEX聚合器的汽油价格变得便宜得多。例如，使用MetaMask的掉期功能现在可以减少40000 GWEI的代币交易。”

　　以太坊是去中心化金融市场中最重要的区块链，其价格通常与DeFi的增长息息相关。在撰写本文时，DeFi锁定的总价值刚刚超过820亿美元，创下新高。自今年年初以来，DeFi中的TVL一直在快速增长，并且自2月初以来几乎翻了一番。Binance X的常务董事Flora Sun（加密货币交易所Binance的开发人员倡议）认为出现这种增长的原因是：

　　“如今，DeFi协议有很多创新。过去，借贷和DEX是主要的DeFi协议，但现在从AMM开始，有各种类型的DeFi可以满足各种需求，例如保险库和保险。DeFi仍然提供比传统金融更高的收益率，因此自然地，它吸引了大量的加密货币流动性。”

　　自动化的做市商或AMM现在已成为DeFi生态系统的组成部分。顾名思义，AMM是一种自动交易模型，它使用分散式交易所而不是传统的集中式交易所使用的订单簿。当协议使用AMM来提供流动资金池时，这意味着资产的价格是基于固定的，预定的数学公式来计算的，该公式基于交易/掉期所涉及的两个代币的供应。

　　根据ConsenSys的第一季度DeFi报告，当前所有以太坊地址中只有1％使用DeFi平台。因此，随着越来越多的投资者希望优先考虑分散投资组合，采用的空间似乎很大。该报告还显示，在2021年第一季度，支付的总费用中有近51％在以太坊区块链上-是比特币区块链费用的两倍以上。去中心化交易所Uniswap本身所收取的费用几乎是比特币收取的费用的一半。

　　此外，开发者社区还批准了针对以太坊的另一项改进建议EIP-1559，作为计划于7月进行的伦敦硬分叉的一部分。Anziani进一步谈到了硬分叉：

　　“此次升级将开始燃烧交易费，自然降低以太坊的通货膨胀率。如果网络使用率足够高，以太坊甚至可能会萎缩。这是一个高度看涨的发展，市场才刚刚开始定价。”

　　此外，以太币在各交易所的全球杠杆水平较低，这意味着以太坊持有人在现货交易中所占的份额要多于对以太币长期使用杠杆的沉迷。弗兰克（Frank）解释了这可能意味着什么：“这表明持有人打算将Eth放在钱包中和/或使用Eth与DeFi或其他协议在生态系统中进行交互，而不是将杠杆作用用作纯粹的投机行为来牟利。 ”

　　其他替代品也在增长

　　由于DeFi的增长，以太坊的替代平台，例如Binance Smart Chain和Cardano，已经看到DeFi协议和去中心化应用程序越来越多地采用，因为人们寻求避免以太坊的高汽油费，这已经成为整个用户的问题。由于汽油费问题持续了一段时间，BSC和Cardano适应了2021年DeFi的增长。关于这个问题：

　　“自BSC于2020年9月推出以来，在8个月内，有500多个基于BSC的项目，其ATH每日交易量超过以太坊450％，目前在其DeFi生态系统中拥有560亿美元。BSC基础上的所有项目都为这一增长做出了贡献。”

　　Binance Coin（BNB）是Binance Smart Chain和Binance Chain的本地加密货币，也已从2月1日的50美元交易价迅速上涨至5月3日的历史高位679.82美元。在不到100天的时间内超过1,200％，导致BNB升值成为按市值计算的第三大加密货币。根据CoinMarketCap的数据，截至撰写本文时，该代币的市值接近1000亿美元。

　　卡尔达诺的原生ADA硬币在5月7日也跃升至历史新高的1.70美元。在过去的一年中，加密货币增长了超过3200％。卡尔达诺还宣布了各种合作伙伴关系，并在过去一个月内启动了合作。尽管如此，贝克还是支持Cardano的第二层解决方案，并表示：“更多的DeFi用户将涌向与以太坊兼容的第二层网络。DeFi开发人员正在寻求将其应用程序和用户转移到第2层，以便利用较低的汽油费。”

　　根据L2 Beat的说法，第二层解决方案中的TVL增长了近二十倍，从1月1日的3840万美元增加到撰写本文时的约7.18亿美元。在三月和四月，它甚至短暂超过了10亿美元。贝克进一步指出：

　　“ Synthetix和dYdX宣布他们一直在努力与第2层解决方案集成。Synthetix与Optimism开展合作已有几个月之久，而dYdX最近宣布，他们的新交叉保证永久物已在Starkware的基于STARK的汇总解决方案中使用。我们预计这一趋势在今年余下时间将会加剧。”

　　在以太币和以太坊替代货币的原生加密货币之外，其他几枚获得空前收益的硬币中，以柴犬为主题的米姆硬币狗狗币（DOGE）是引起最主流媒体关注的一种。它引起了人们的极大关注，可能成为替代季节的领先指标。

　　该代币从4月12日的0.06-0.07美元区间突破，在5月5日达到其历史新高0.69美元。DOGE目前的交易价格约为0.71美元，同比增长超过35,000％。但是，5月8日对于DOGE来说将是至关重要的一天，因为Elon Musk出现在“星期六夜现场”上可能会决定金币的未来，并且很可能也会影响这个所谓的替代季节。