比特币和DeFi是如何造成完全不同的现象

　　过去几年来，特别是在以太坊（ETH）上的去中心化金融（DeFi）应用程序迅速普及。尽管比特币似乎将继续作为全球性的，非政治的价值存储，但DeFi背后的基本思想是超越创建新的基础货币资产，并将更大程度的去中心化带入其他金融领域（或至少是分散的外观）。

　　虽然比特币的关键价值主张是建立在消除数字货币领域的可信赖第三方的基础上的，但要完全消除传统金融系统其他领域的交易对手风险要困难得多。

　　当然，有些人通过在DeFi生态系统中发现的投机代币上赚取收益来发大财，但收益越大，风险就越大。

　　对于参与加密资产市场的任何人来说，至关重要的是，要了解比特币和DeFi在风险状况方面根本不同。

　　比特币是一种储蓄技术

　　比特币通常被称为投机性投资，但事实是它是一种新型的储蓄技术。储蓄与投资之间的主要区别在于，储蓄不会产生收益，并且不应该涉及潜在的下行风险。储蓄仅仅是在特定时间段内未花费的个人收入的钱。持有的现金不会对任何类型的投资带来风险。

　　比特币作为一种储蓄技术的关键卖点是通货紧缩，这与政府发行的法定货币中的通货膨胀标准形成了鲜明的对比。换句话说，比特币的价值应该随着时间的推移而升值，而法定货币往往会随着时间的流逝而贬值。

　　政府发行的货币倾向于通货膨胀的一个关键原因是，它会在短期内刺激投资和支出，而政客们往往会在较短的时间范围内思考并采取行动。此外，对于政府来说，能够凭空创造新的货币而不是被迫通过征税向公众收取新货币是极其有利的。

　　通货膨胀性货币政策的一个副作用是，它将个人从储蓄中撤出（为避免贬值）而投向更具投机性的投资。借助比特币的通货紧缩货币政策，个人可以简单地持有比特币并允许其长期升值，而不必担心股市上发生的事情或将该任务外包给第三方。

　　当然，引进比特币的非政治性的货币政策，这是“中石集”与在2009年推出的手段在Bitcoin网络恢复，政府没有从自由市场竞争的钱储蓄不再经营的。

　　是的，黄金也存在，但这种贵金属不适合数字世界。由于黄金是现实世界中的物理对象，因此，如果不引入交易对手风险，就无法通过互联网使用黄金。黄金在易用性方面的失败首先导致了纸币的创造。

　　有了比特币，无需将工作外包给银行或其他保管人，就更容易成为完全主权者，并保护自己的储蓄免遭盗窃和贬值。

　　DeFi带来更高的收益率和更大的风险

　　因此，我已经确定，比特币的关键卖点是它允许用户保留其储蓄价值，而不会引入交易对手风险或将资金转移到风险更高的投资中。现在，到目前为止，DeFi现象做了什么？大多重新介绍了比特币的创建所要解决的问题，其中包括严重依赖于通货膨胀，固定汇率的稳定币。

　　如今，DeFi领域由围绕金融服务的各种应用程序组成，例如交易，借贷，借贷和衍生工具。尽管这些DeFi应用通常以分散，不信任的方式进行销售，就像比特币一样，但它们实际上相距甚远。毕竟，许多DeFi用户通过这些应用程序在其加密资产上产生了高收益，如果不引入某种风险因素，情况就不会如此。

　　在DeFi应用程序的世界中，无数的风险因素相互叠加。这些应用程序基于可能存在故障的智能合约代码，受信任的预言家，开发人员控制的后门，易变的底层网络令牌（例如ETH，BNB），具有大量交易对手风险的集中稳定币，以庞氏风格的加密代币计价的收益，被粗略地粘合在一起用途不明确，以及其他有问题的构件。

　　DeFi应用程序也彼此紧密地交织在一起，这意味着一个应用程序的问题可能会影响其他应用程序。从根本上说，这基本上是一整套大牌，它们可以随着突出程度的增加而迅速瓦解。DeFi通常被称为货币Legos的系统，但现在更像是货币Jenga。

　　简而言之，比特币旨在成为全世界有史以来最安全，最储蓄的主权选择，而DeFi到目前为止还处于“投资”领域，可以更恰当地称为“彻底赌博”。赌博并没有错，但是比特币和DeFi的安全性和安全性之间的极端对比几乎总是被完全忽略，即使是该领域中一些最知名的实体也是如此。

　　值得注意的是，使用比特币的受监管的集中式金融机构也存在风险。但是，关键的区别在于，在出现问题的情况下，用户可能会寻求帮助或指责。借助DeFi，用户可以自己承担所有风险，并且对出错的投资没有安全网。随着时间的流逝，DeFi应用最终会变得更加值得信赖和去中心化，但是我们显然还不存在，这使得许多人现在更愿意将比特币转移到传统金融系统中。

　　DeFi将随着时间的推移而改善

　　如今，早期的DeFi项目具有“快速行动，打破常规”的品种，但是随着时间的推移，必然会开发出更加可靠和安全的应用程序。可能有在比特币之上构建的信任度极低的DeFi应用程序，而Lightning Network是此类金融服务创新的最佳示例。在闪电网络的情况下，您获得的付款比在基础区块链层上进行的交易要快得多，成本也更低，而不必在信任或交易对手风险方面进行大的权衡。也就是说，Lightning Network仍然存在一些智能合约复杂性风险（尽管不如随机的DeFi应用那么大），因为该第二层比特币网络仍处于初期阶段。

　　还有Liquid和RSK 侧链可以进行更高水平的实验。但是，这些网络当前依赖于受信实体的联盟，而不是工作量证明共识算法，这意味着它们对政府或其他实体的大规模攻击的抵抗力较小。在Liquid上，可以通过Hodl Hodl的Lend进行以比特币为抵押的低信任度借贷，而Sovryn会将许多DeFi应用程序从以太坊转移到RSK，后者与以太坊虚拟机（EVM）兼容。

　　长期以来，一种称为Simplicity的编程语言被认为比以太坊的Solidity更可靠，它有望被添加到Liquid中，并最终可能进入比特币本身。这将为支持更复杂的DeFi应用程序的基础代码提供更好地保证。

　　虽然绝对可以改善DeFi的安全性，但投资确实意味着一天结束时会有风险。开发人员所能做的就是在技术层面上最大程度地降低风险，并且用户仍然可以自由地打赌。即便如此，诸如oracle问题之类的挥之不去的问题对于许多DeFi应用程序而言仍然至关重要。

　　理解比特币背后的基本思想并尝试将其应用于其他金融应用显然没有错，但是需要很好地理解使用比特币进行储蓄与将其置于任何投资风险之间的区别。此外，DeFi支持者必须对这些新引入的风险保持诚实。

　　比特币与DeFi现象的结合已经有了一定的增长，即通过Badger DAO和Sovryn的结合，有趣的是，保守的比特币持有者与风险更大的金融应用之间的这种重叠是否会继续受到关注。尽管如今与DeFi相关的所有风险都存在，但这种趋势至少有可能导致许多比特币应用的分散化，而这些分散化的比特币应用目前已完全集中化。