尽管比特币从周日创下的历史新高迅速跌了3000美元,但金融机构似乎对这种加密货币的长期前景充满信心。缺乏对长期看跌期权的对冲需求,表明机构投资者仍不担心周一的价格下跌。
尽管比特币从周日创下的历史新高迅速跌了3000美元,但金融机构似乎对这种加密货币的长期前景充满信心。缺乏对长期看跌期权的对冲需求,表明机构投资者仍不担心周一的价格下跌。
在周末跌破5万美元的心理关口后,比特币周一早些时候跌至47,790美元。但迄今为止,几乎没有迹象表明,投资者准备应对期权市场进一步下跌。
“目前仍缺乏任何机构的长期对冲。事实上,基金继续利用6 - 12月执行力低于40,000美元的到期看跌期权,”Deribit Insights在推特上解释了价格下跌的原因和期权市场流动的变化。
目前,大型投资者仍在抛售40,000美元以下的长期看跌期权,表明他们不认为比特币未来会跌至40,000美元以下。
Deribit Insights称,从4.9万美元跌至4.6万美元时没有任何隐含波动率飙升,以及反弹至4.8万美元,暗示在4万至5万美元的交投区间内“舒适和盘整”。
“卖空策略的缺点是双重的:更高溢价(θ),这是与更高的波动,也因为交易员不认为会发生崩溃之前到期,”说肖恩费尔南多,Deribit风险和产品主管,最大的加密衍生品交易所交易量。
六个月期卖权买权偏度(衡量卖权成本相对于卖权成本)仍在负值区间内稳固,支持了Deribit的评估。三个月期指标也在零以下徘徊,显示出看涨倾向。
如果机构买入长期看跌期权以备价格进一步下跌,则六个月看跌期权偏向将转为正面。此外,6月至12月到期期权的卖权买盘增加,将推高长期隐含波动率(IV),这是衡量投资者对价格波动预期的指标。
在过去的24小时内,六个月期IV利率已从104.6%降至99.6%,而一年期和三个月期IV利率的走势也类似。
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