从Zerion到Zapper DeFi聚合器的未来在哪里？

　　

　　DeFi生态系统的复杂性日益增加，使普通用户难以紧跟最新趋势。因此，聚合器正成为Web 3越来越重要的一部分，使用户可以从一个入口就广泛访问DeFi世界。 同样地，基于Web 3构建的协议的蓬勃发展，聚合器在Web 3中也承担起越来越重要的角色。

　　诸如1inch，Matcha，DEX.AG以及Paraswap等协议正在将交易需求输送到众多的去中心化交易所，并协助交易者寻求尽可能低的滑点及交易费用。这便突出了聚合器便捷化的功能属性。在节省时间的同时也使得用户可以从一点广泛地与DeFi进行互动。对于大型交易者而言，聚合器的使用变得越来越重要，因为智能路由引擎通过将订单分为几批来减少延迟与交易费用。

　　另一方面，对于较小的交易，直接使用Uniswap池进行交易曾经是最好的选择。然而，截至最近， 0x实验室建立了一个超级优化的合约，该合同允许0x API以比默认Uniswap交易更省Gas费的方式来交易。

　　例如1inch，Matcha，DEX.AG和Paraswap等协议正在将交易需求输送到的去中心化交易所，并协助交易者寻求尽可能低的滑点及交易费用。因此，DEX聚合器是一个方便的功能，节省时间的同时经常提供最好的执行条件。因此，聚合器被定位用于相对于生长在DEX交易较大的增长。 这便突出了聚合器便捷化的功能属性。在节省时间的同时也使得用户可以从一点广泛地与DeFi进行互动。

　　根据历史数据显示，以1inch，Matcha，DEX.AG和Paraswap等为代表的DEX聚合器平均贡献了现今DEX交易量的10％，这一数值在顶峰时期达到了25％。

　　至于用户参与度方面，大体来讲10％的DEX用户会选择DEX聚合器执行交易。值得注意的是，现今DEX聚合器用户的30％是近30天的爆发式增长带来的。

　　除了DEX聚合器，DeFi领域中另一个日益重要的聚合层是DeFi仪表盘（DeFi -dashboard），它更侧重在协助用户进行资产管理，并试图在借贷，投资，交易等领域扩展一站式服务。

　　Zapper，Debank，Zerion以及InstaDapp正是这一方向的领头羊。它们通过提供用户涉足DeFi生态的入口，简化DeFi生态逻辑并降低准入门槛来吸引更多新用户。然而，随着MetaMask准许用户直接在其内部界面进行交易并将在未来几个月进一步拓展用户垂直业务，MetaMask或许将成为这一领域的“搅局者”。

　　它们通过提供用户涉足DeFi生态的入口，简化DeFi生态逻辑并降低准入门额来吸引更多新用户，使得MetaMask有望成为这一领域的“推动局者”。

　　每月超过一百万的活跃用户的支持下，MetaMask处于主导地位，决定着该服务的进一步发展空间。毕竟，用户需要MetaMask（或其他钱包）才能与聚合器进行交互，反之亦然。因此，如果MetaMask在其网络内扩展服务，则可能会直接影响其他聚合器平台的数量。

　　每月，超过100万的活动用户量设置MetaMask能够成为这一领域的规则制定者。另一个钱包）与聚合平台互动，但反之却非亦然。

　　当考虑到DeFi仪表盘（DeFi dashboard）的用户群基础时，这个数量级是不可被忽视的，虽然远远的落后于MetaMask。如成立以来，Zapper的拥有大约23000名的独 立用户，合计产生了超过20亿美元的交易体量。

　　考虑到聚合层中产生的巨额交易量，项目是否能够成功地获取价值使其变现，成为另一个值得思考的问题。

　　目前，除1inch和MetaMask外，其他协议均没有正向收入。1inch和MetaMask一直在利用其在聚合器领域的优势地位，并分别通过正向滑点机制（即：报价和实际价格之间的正差值）和动态费用来获取价值。

　　关于前者，市场的波动性越大，前端价格的更新速度就越慢，出现正向滑点的可能性也就越大。这样的收入可能会超过透明费用类目所产生的收入。但考虑到此费用的间接性，与直接支付少量交易费用相比，用户可能更容易接受它。

　　另一方面，由于市场份额较小，大多数通过聚合器的其他的协议无法收取便利费。因此，他们一直专注于产品的优化和用户的获取，以增加潜在的未来收入。最终，我们应该期望大多数的协议都尝试使用不同的费用结构，以便为其股东创造价值。

　　为了证明费用的合理性，我们应该期望聚合器进一步简化复杂的用户交易并推出新产品，可能遵循InstaDapp和Zapper的方法，通过一次点击就能完成数笔交易。否则用户将不愿意通过第三方界面在Uniswap上为纯粹的交易行为而支付额外的费用。

　　最后，早期的Google是一家零收入的公司，但后来逐渐设法利用其庞大的用户圈，成功加入万亿美元俱乐部。相似的在聚合器领域的赢家未来往往也是吸引用户最多的协议。尽管MetaMask处于领先地位，但这个领域并不缺少潜在的竞争对手和优秀的团队，他们随时都可能挑战当前的动态均衡。此外，我们希望聚合层协议之间的业务模型最终会融合。最终的赢家可能是确保其用户群具有最高粘性的协议，在其中定制UI功能以适应特定用户群体（例如不同类型，不同地理位置等）的需求，Tokenization可能会在其中发挥关键作用。