反思2020年DeFi热潮：考虑DeFi的收益和风险

　　不可否认的是，2020年可以称之为DeFi之年。加密行业的每个人都知道这一点。如果你有对加密感兴趣的朋友，你可能已经听到他们对今年DeFi的狂热和咆哮。即使你没有从事加密领域的工作，你也可能在新闻中看到过DeFi这个词铺天盖地。

　　DeFi是去中心化金融的简称，由于其巨大的潜力和颠覆性，一直是加密领域最热门的词汇。而且似乎连Facebook，Amazon，Netflix和Google等科技巨头都在加入DeFi的行列。

　　那么，为什么会出现这种热潮呢？虽然加密货币已经让任何人在任何地方都可以普遍地进行价值转移，但DeFi已经将区块链技术的使用扩展到了更复杂的金融用例：储蓄、贷款、交易、保险等。现在，任何拥有智能手机或支持的钱包和互联网连接的人都可以利用各种金融服务，他们可能无法通过传统方式获得这些服务。这是一个前所未有的发展，而且非常令人兴奋，特别是当你考虑到它如何为没有银行账户的人群和其他许多不符合传统金融服务条件的人提供机会时。

　　DeFi热潮及其指数级增长的动力来自于它的潜在利益，毫无疑问，还有一直存在的FOMO情绪（害怕错过）。尤其是DeFi的 “FOMO”，可以归结为Yield Farming所承诺的令人瞠目结舌的高收益率，它利用了人类的弱点和渴望快速致富的心理，几乎不需要付出什么努力，也不需要承担什么责任。（Yield Farming，正如字面所指，其意思为加密货币投资者将资金投入到不同DeFi协议中来赚取最大回报，加密货币投资者把自己比喻为“Yield Farmer”。）其年收益率有0.57%至500%不等。

　　来源：CoinMarketCap

　　巨额回报的诱惑难以抵挡，诱使很多人在不了解其中风险的情况下，蜂拥而至DeFi和收益率养殖。然而，让我们暂时把DeFi的风险放在后面，考虑一下让DeFi如此引人注目的诸多好处和优势。

　　DeFi 的优点和优势

　　一. 去中心化—快速智能合约部署，几乎不需要人工干预，并且成本降低

　　DeFi的主要优势之一是去中心化的特性，从各类交易中剔除中间商。由于DeFi运营的中心是智能合约而不是中心化系统或人工把关，因此可以快速部署和运行，几乎不需要人工干预，成本降低。缺少中间商也意味着用户不需要将自己的资金委托给第三方，因此用户可以直接控制自己的资金。

　　二、透明性--人们可以验证区块链上发生的任何和每一笔交易

　　DeFi代码和交易在区块链上是透明的，任何人都可以查看或审计。这种透明度可以建立与用户之间的信任，因为任何人都有机会验证和了解合约的功能或发现错误。虽然交易活动是公开的，任何人都可以查看，但默认情况下它们是假名的，所以用户的私人细节仍然受到保护。

　　三．全局性、无权限、包容性--任何人、任何地方、任何时间都可以查看

　　DApp的设计是全球性的，“无权限 ”的，具有包容性。这意味着任何人，在任何地方，任何时间，只要他们有互联网连接，就可以访问相同的DeFi服务和网络。与传统的金融服务通常需要你填写冗长的表格与个人资料，并有一定的限制不同，任何人都可以从他们的加密钱包中创建和使用dApps。

　　只要有互联网连接，任何人、任何地方、任何时间都可以访问相同的DeFi服务和网络。

　　四．互操作性--开源实现乐高式的可组合性

　　DeFi 应用程序背后的代码是开源的，并且是公开的，任何人都可以查看，因此任何人都可以用代码作为构件 “组成 ”新的应用程序。DeFi的可组成性为其提供了无限的可能性，因为DeFi应用可以像 “金钱积木 ”一样被拼凑起来，构建新的金融产品。例如，用户可以购买稳定币DAI，然后在Compound上借出赚取利息。

　　DeFi的模块化可组合性赋予了它无限的可能性，因为DeFi应用可以像 “金钱积木 ”一样拼装起来，打造新的金融产品。

　　五. 赚取机会--以较低的成本赚取较高的利息

　　世界各国央行的利率坐在可怜的数字上，而且随着时间的推移，似乎只会越来越差。目前美国利率FED（基准利率）为0.250%，英国利率BOE（基准利率）为0.100%，欧洲利率ECB（基准利率）为0.000%。而DeFi则为用户提供了通过借贷平台的利息（如上所述）或收益率养殖的机会。由于省去了中间商和央行的任何操作，用户往往能获得更高的利息。

　　DeFi的挑战和风险

　　毫无疑问，DeFi有风险。尽管DeFi生态系统已经显示出许多好处，并且尚未充分释放其潜力，但它并非没有风险和挑战。与我们习惯的传统金融系统相比，作为一个年轻的金融系统，整个加密货币世界仍在发展，并且正在消除其皱纹。这需要时间，这意味着了解当今DeFi中存在的风险非常重要。立刻想到了2017年ICO热潮。

　　一．2017年ICO热潮重演吗？

　　2017年的首次代币发行（ICO）繁荣使加密市场感到惊讶，因为它产生了超过60亿美元的资金，是2013-2016年总和的四倍。ICO彻底改变了集资方式，并帮助加密初创企业以最少的问责制吸引了创纪录的资金，是的，风险永无止境。据报道，这导致了很大一部分项目都是由骗子运营的（根据Statis Group的研究，这一比例超过80％），而其他许多项目则因未能为投资者带来正回报而崩溃并被烧毁。

　　Deadcoins记录到有780个代币是骗局，并且有1000多个代币消失了。是的，与当前DeFi热潮的另一个相似之处是疯狂的名字。从2017年的JesusCoin，ButCoin和CryptoMeth到2020年的PancakeSwap，SushiSwap和BakerySwap。事后看来，很明显，这是2017年ICO的炒作是短暂的，整个加密货币领域立即陷入了熊市中。

　　二．智能合约错误-破坏性漏洞

　　与在线和数字世界中的任何事物一样，智能合约容易受到意外编程错误和恶意黑客的攻击。黑客在dApp的开源代码中发现错误，很容易利用它们，从而立即耗费数百万美元。过去的一个很好的例子是Parity Hack，其中由于智能合约中的错误而损失了600,000 ETH。最近发生的另一个主要例子是10月26日的Harvest Finance黑客攻击，其中不到2分钟的时间就从Harvest Finance的稳定币和BTC资金池中抽出了2400万美元。这次黑客攻击导致Harvest的治理令牌FARM暴跌了60％，随着流动性提供者逃离平台，总流动性被耗尽了4亿美元。

　　尽管存在智能合约错误和漏洞的风险，但Nexus Mutual等团队正在构建分散式保险，以在智能合约遭到黑客入侵或失败时为用户提供保险。这是以太坊的开放平台，“利用以太坊的力量，使人们可以共同分担风险，而无需保险公司”。

　　三．单产—巨大的单产面临巨大风险

　　可以说，单产是DeFi爆炸背后的流行语。Yield Farming的概念是从DeFi运动中产生的，它是一种通过加密货币获得可观收益的新方法。币安学院将Yield Farming解释为：“去中心化金融（DeFi）的狂野西部，那里的投资者Yield Farmer竞争以获取种植最好收益产品的机会。”

　　但Yield Farmer使用（秘密）策略在不同的贷款市场之间转移他们的加密货币，以最大化他们的回报。对高产量的追求非常复杂，有风险，并且通常不适合普通用户。

　　“很容易陷入炒作，而被高得离谱的收益蒙蔽。如果您不谨慎或根本不了解诸如未经审计的智能合约中隐藏的后门之类的风险，那么您很可能会被害死。”

　　四．区分好坏项目

　　根据Coindesk的说法，“ DeFi蓬勃发展，从Yam到SushiSwap的可笑名称项目一夜之间迅速流行，但很快就消失了”。对于普通用户而言，很难将好的DeFi项目与坏的项目分开，从而导致许多用户被欺诈性项目或对注定要失败的项目进行欺诈。已经有许多失败的项目，可悲的现实是可能还会有更多失败的项目。

　　五．安全性—所有这些风险最大

　　就像后口袋中的传统钱包容易受到扒手的攻击一样，数字货币的数字特性为网络攻击打开了大门，除非它们得到适当的保护。加密货币所有者需要了解和实践使用安全解决方案保护和存储加密货币的基本知识。智能合约的漏洞已经是一种风险，通常是普通用户无法控制的，因此对于加密货币所有者而言，降低数字资产对黑客的脆弱性至为重要，这一点很重要。安全的解决方案包括使用冷钱包自己拥有私钥，其中NGRAVE的NGRAVE ZERO是可用的“最冷”数字钱包。

　　另一个挑战是用户难以在多个单独的平台上管理多个地址以访问其资产和数据。最近推出的DeFi钱包（同类产品中的第一个）Frontier通过将用户的所有钱包合并到一个集成界面中而无需共享私钥来解决此问题。它使用户能够以新颖和安全的方式跟踪，查看和管理多个钱包，资产和协议。

　　结论

　　DeFi很有前途但也充满风险。DeFi处于当今区块链领域创新的最前沿，不会阻碍其遇到的每项金融服务。像任何创新一样，它在突破其外壳并找到其轴承的过程中具有巨大的希望和风险的负担。巨大的诱惑力诱使成千上万的人涌向DeFi，而他们却不了解挑战，这会导致不明智的选择和损失。

　　因此，花点时间做自己的研究，在双脚下沉之前先考虑一下收益和风险。因为即将实现的梦想正在现实中实现，因此任何人无论何时何地都可以无缝，安全且低成本地访问付款和汇款，借贷，储蓄账户，财富管理等。随着项目的不断发展和失败/成功，DeFi逐渐普及。据我们所知，它将继续增长并重新定义金融标准。

　　注：原文来源于cryptoslate，由Olivia编译，英文版权归原作者所有。