2020 的DeFi热潮：行业项目一览（上篇）

　　今年年初，比特币还在 7000 美元上方徘徊。随着区块奖励减半的临近，这个排名第一的数字资产已经开始积蓄力量。随后，冠状病毒大流行和全球股市的大幅修正，引发了臭名昭著的黑色星期四比特币崩盘，3 月 12 日，BTC 价格一度暴跌至 3,782 美元。

　　当比特币和全球金融生态系统的情况看起来都黯淡无光时，去中心化金融（DeFi）领域才刚刚开始升温。

　　一股新兴的 DeFi 协议浪潮将之前故障多多、难以驾驭的去中心化应用和交易所（如 EtherDelta）改造成了高容量、高收益的独角兽，定期为投资者提供持续的高回报。在锁定的总价值（致力于协议的资产价值）、交易量和市值方面，许多 DeFi 平台及其相关代币现在可以与顶级中心化交易所相媲美。

　　2020 年，加密货币的去中心化精神真正确立了自己的地位，智能合约内的去中心化点对点交易已经发展到任何投资者只要拥有 MetaMask 钱包和价值几美元的 BTC、以太（ETH）或 Tether （USDT），就可以轻松获得独特的被动创收项目的新生态系统。

　　除了在 DeFi 代币上赚取高额回报外，投资者还能够参与一种新的押注形式，即需要将自己的资产作为抵押品提供给小型加密和区块链创业公司，以换取新发行的代币。通常情况下，这些代币会立即获得相当大的价值，并为押注者或农民提供收益率。这种“收益率农场”（yield farming）的现象是随着 Compound 在 6 月份发布 COMP 而开始的。

　　收益率农场的趋势象征着 DeFi 空间的激进性。一些项目显然是为了利用加密等新兴市场中许多新投资者特有的 FOMO 和天真来肥沃其创造者的钱包。例如，一个常见的养殖机制要求用户在获得收益前购买一些现有的代币。由于早期巨大的通胀压力，收益率养殖者往往主导着代币的价格走势，他们本身就是追逐收益率的来源。

　　然而，由于收益率农场，一些顶级的 DeFi 项目出现并获得了突出的地位。迄今为止，他们仍在继续发展自己的社区，并提供革命性的新金融概念，可能会改变加密和传统金融的面貌。

　　Uniswap：一览众山小

　　可以说，在 2020 年获得突出地位的所有项目中，Uniswap 是催化 DeFi 热潮的奠基者之一。该平台提供了一个新的生态系统，任何人都可以在以太坊区块链上创建和上市代币，而不需要向交易所支付上市费用或参与交易所孵化计划。

　　虽然 Uniswap 于 2018 年推出，并在整个生命周期中表现出持续增长，但在 2020 年，它达到了很少有人能够预测的高度。从上半年日均成交量不到 100 万美元，到“DeFi 之夏”，该协议累积了数十亿的流动性，最高峰时成交量接近 10 亿美元。尽管此后 DeFi 的兴奋度有所下降，但 Uniswap 的交易量数字一直在挑战一些更成熟的中心化交易所。

　　为了回溯 2017 年的 ICO 时代，Uniswap 在 9 月 16 日公开了 UNI 治理代币，并向每一个与协议互动过的钱包空投了 400 枚 UNI 代币。这张 “DeFi 刺激支票” 引发了围绕该项目的新一轮兴奋和炒作，短暂地将 UNI 的价格推高至 8.39 美元，相当于空投了超过 3300 美元的价值。

　　Yearn.finance 掌控 yield farming

　　随着在 DeFi 中赚取加密资产收益率的机会成倍增加，聚合服务对于普通用户优化其利润变得越来越必要。

　　Yearn.finance 及其 YFI 治理代币成为该领域的黄金标准，因为该团队结合了智能合约和传统金融系统的最佳特点，创造了一个独特的生态系统，对投资者来说是必不可少的服务。

　　早期数据显示，7 月 17 日，YFI 代币的交易价格为 790 美元，但随着交易员注意到这个项目，YFI 火了，其代币价格一度突破 4.3 万美元。

　　Yearn.financial 或许是这个夏天最大的成功案例，因为它短暂的收益率农场分配创造了一个紧密、分散和专业的开发者和用户社区。该项目最终通过与其他利基市场的众多协议合并，锤炼出了整个 DeFi 集团。

　　该团队继续以极快的速度提供新的创新产品，同时仍然是一个草根和分散的社区。